Testes de stress, compradores estrangeiros e taxas mais altas podem vir a afetar o mercado imobiliário em 2018

O setor imobiliário foi um tema importante no mundo dos negócios em 2017, e com algumas grandes mudanças no horizonte, o assunto provavelmente dominará as manchetes novamente este ano.

Aqui ficam cinco coisas a ter em atenção no mercado imobiliário.

Compradores estrangeiros

Os decisores políticos em Toronto e Vancouver tomaram medidas para tentar controlar um problema: compradores estrangeiros a adquirir casas como veículos de investimento, levando à subida de preços para todos.

Vancouver introduziu um imposto de 15 por cento sobre os compradores estrangeiros no final de 2016, e Toronto seguiu o exemplo em abril do ano passado com uma política similar.

O impacto em ambos os mercados foi imediato, já que as vendas e os preços caíram, embora ambos tenham recuperado desde aí.

Apesar dessas medidas, não se espera que o problema desapareça este ano. A Estatísticas Canadá fez um estudo sobre os compradores estrangeiros no último orçamento e, em dezembro, a agência de dados publicou os seus resultados relativamente ao investimento de não residentes no setor imobiliário.

Ambas as cidades ainda têm menos de cinco por cento de propriedade estrangeira, mostram os números, mas os observadores do mercado em ambas as cidades referem que o segmento está a crescer e a questão é digna de mais estudos, antes da tomada de quaisquer decisões precipitadas.

Regras do teste de stress

Em 1 de janeiro, entraram em vigor as novas regras destinadas a garantir que os mutuários conseguem pagar as suas hipotecas caso as taxas sofram um aumento.

No outono passado, o principal regulador bancário do país, o OSFI, anunciou mudanças que irão forçar os credores a obrigar os candidatos a um “teste de stress”, para garantir que eles não estão a pedir emprestado em excesso. Os potenciais mutuários terão agora as suas finanças reproduzidas, assumindo que as taxas se encontram num dos seguintes dois cenários – o que for maior:

• Dois pontos percentuais acima de qualquer taxa que eles possam obter de um credor.
• Na taxa média paga de cinco anos, de acordo com o Banco do Canadá, que atualmente está em 4,99%.

Quem falhar no teste não poderá obter o empréstimo para o qual se está a candidatar, o que significa que essa pessoa terá que comprar algo menos caro, com uma hipoteca menor, ou simplesmente desistir da ideia.

Taxas mais altas

Os testes de stress baseiam-se na noção de que as taxas de juros devem aumentar e há evidências amplas que sugerem que é provável que isso venha a ser uma realidade.

Depois de manter-se à margem durante a maior parte de uma década, o Banco do Canadá aumentou a sua taxa de juros de referência duas vezes no ano passado.

Os investidores acreditam que há uma percentagem superior a 50 por cento de um outro aumento, ainda este mês, e mais poderão seguir-se.

Mais dados sobre vendas de casas

Outra tendência a assistir é o resultado de uma longa disputa entre a maior associação de corretores de imóveis e as autoridades federais da concorrência que têm lutado durante anos para facilitar o acesso do público aos dados de vendas de casas.

Preços de casas

Em última análise, no entanto, todas essas tendências se resumem a uma questão fundamental: será que os preços continuarão a subir?

Sem surpresa, as opiniões sobre o assunto estão um pouco divididas. Mas há um amplo consenso de que o mercado imobiliário nacional está no caminho certo para gerar mais ganhos – mesmo que eles sejam menores do que muitos proprietários se acostumaram.